Poupança registra menor entrada de recursos para outubro em seis anos

Os depósitos superaram os saques na caderneta de poupança em R$ 540 milhões em outubro, informou o Banco Central nesta quinta-feira (6). É menor entrada líquida (depósitos menos retiradas) de recursos para meses de outubro desde 2008, quando houve a saída de R$ 284 milhões da caderneta.

No acumulado dos dez primeiros meses deste ano, os depósitos na poupança superaram as retiradas em R$ 16,07 bilhões, a menor entrada de recursos para este período do ano desde 2011, quando R$ 10,56 bilhões entraram na caderneta. Na comparação com o mesmo período do ano passado, houve queda de 70% (em relação ao ingresso de R$ 53,45 bilhões em 2013).

Depósitos, retiradas e saldo da poupança
Em outubro deste ano, ainda segundo o BC, os depósitos na caderneta de poupança somaram R$ 144,22 bilhões, enquanto os saques ficaram em R$ 143,68 bilhões. O volume dos rendimentos creditados nas contas dos investidores alcançou R$ 3,54 bilhões no mês passado.

Com isso, o volume total de recursos aplicados na caderneta subiu em outubro deste ano. No fechamento de 2013, o estoque de recursos na poupança totalizava R$ 597,94 bilhões, subiu para R$ 643,41 bilhões em setembro e para R$ 647,5 bilhões em outubro.

Cenário econômico e baixa atratividade
O cenário econômico atual, com alta da inflação e do nível de endividamento das famílias, tem contribuído para a queda no volume de entrada de recursos na caderneta de poupança neste ano, segundo análise de economistas.

Além disso, o processo de aumento dos juros básicos da economia (a Selic) também contribui para a perda de atratividade da poupança frente aos fundos de renda fixa. De acordo com cálculos da Associação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade (Anefac), com o aumento da taxa básica de juros da economia de 11% para 11,25% ao ano no fim de outubro, as aplicações em renda fixa como fundos de investimento mantêm mais atratividade e continuam ganhando da poupança na "maioria das situações".

Isso ocorre porque o rendimento dos fundos de renda fixa sobe junto com a Selic. Já o rendimento das cadernetas, quando a taxa de juros está acima de 8,5% (o que acontece desde agosto), é fixo em 6,17% ao ano mais a variação da TR (Taxa Referencial, que é calculada pelo BC). Segundo a Anefac, as cadernetas de poupança vão continuar mais interessantes frente aos fundos de renda fixa quando a taxa de administração cobrada por eles for superior a 2,5% ao ano.

Em 2013, as aplicações feitas na caderneta de poupança perderam para a inflação. A expectativa é de que isso aconteça novamente neste ano, uma vez que a estimativa do mercado financeiro, para a inflação medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), está em 6,45% para 2014 - acima, portanto, do rendimento da poupança de 6,17% mais TR.

Fundo de reserva
Especialistas avaliam que, independentemente do rendimento, a caderneta de poupança ainda é uma boa opção de investimento em alguns casos. Pode ser uma boa opção, por exemplo, para pequenos poupadores (com pouco dinheiro guardado), para pessoas que buscam aplicações de curto prazo (poucos meses) ou que procuram formar um "fundo de reserva" para emergências - uma vez que não há incidência do Imposto de Renda.

Nos fundos de investimento, ou até mesmo no Tesouro Direto (programa do governo de compra de títulos públicos pela internet) há cobrança do imposto de renda e, na maior parte dos casos, de taxa de administração. Nos fundos de investimento e no Tesouro Direto, o IR incide com alíquota regressiva, ou seja, quanto mais tempo os recursos ficarem aplicados, menor é o valor da alíquota incidente no resgate.

G1